梁濤：通過政策支持、技術創新、產業融合和市場潛力的釋放，銀發經濟必將迎來一個更加廣闊的空間

1月13日金融一線消息，2025浦江金融發展論壇暨上海金融與發展實驗室年會1月11日在上海舉行。原保險監督管理委員會副主席梁濤出席並發表主旨演講。 ⠀

梁濤表示，要發展養老健康保險，助力銀發經濟。通過政策支持、技術創新、產業融合和市場潛力的釋放，銀發經濟必將迎來一個更加廣闊的空間，為老年人提供更加豐富和優質的產品和服務，提升他們的生活質量和幸福感，同時銀發經濟的發展，也在為社會創造巨大的就業機會，促進相關產業的升級轉型，推動經濟的可持續發展。

梁濤指出，目前中國的銀發經濟應該說已經初具規模，涵蓋了養老服務、老年用品、養老金融、養老智慧多方麵。保險業要抓住政策機遇在服務銀發精神過程中，實現自身的高質量發展，不斷提供養老金融產品供給，積極研發符合長期養老需求的個人養老產品，結合保險業，結合保險產品服務有的風險保障功能，根據不同年齡階段的客戶需求，提供多元的保障責任。

以下為梁濤發言全文：

曾剛：感謝李揚理事長非常全麵的一個介紹國內外宏觀形勢，給大家做了一個全麵的分析，特別提了很多值得研究的話題，因為我們也給上海未來列了好多研究的方向，特別是剛才提到特朗普關於虛擬資產的對未來全球金融市場的會有沒有影響？對上海國際金融中心建設會不會有什麽影響，其實都是值得去探討的話題。再次感謝，接下來我們有請原中國銀保監會副主席梁濤金先生進行主旨演講，大家歡迎。

梁濤：尊敬的李揚院長、張為忠董事長，各位同事，大家上午好。

感謝曾剛主任的邀請呢，曾剛主任讓我來講講保險，保險的項目太多了，我就結合著當前保險業發展中的一些高質量的發展中，幾個具體的問題，我重點講三個問題。黨的十八大以來，中國保險業取得了長足的進展，總資產從8.3萬億增長到35萬億，淨資產從1.3萬億增長到3.2萬億，資金用餘額從7.7萬億增長到32.6萬億，年均增速11.5%。

中國保險市場發展潛力巨大，但是也麵臨著一些風險和挑戰。比如說行業的一些風險的隱患，沒有根本的消除，競爭的白熱化，保險市場谘詢比較多，市場競爭比較激烈，在這種產品同質化的情況下，中小公司的發展麵臨的壓力很大，有些公司甚至麵臨著生死存亡的問題。

第三個就是利率波動為風險比較大，剛才李揚理事也已經講了，10年期間國債收益率降到了1.6，給保險帶來較大的利率風險。數字化轉型，也是舉步維艱，大的公司步子邁的大一些，中小公司受資本實力影響，步子邁的不大，保險經濟在現代市場經濟的是現在市場經濟基礎性的製度安排，在強化風險保障，促進經濟發展方麵具有獨特的行業優勢，參與經濟契約關係，將現代社會中孤立的個體聯係在一起，它通過一整套風險定價和製度安排，解決個體和群體之間的風險的互助和呼喚，本身就是促進社會和諧與平衡的功能。保險業的可持續體現在融通和平衡的時間空間。前者體現在個體跨時間周期的主動管理風險，後者體現在人和人之間的互動。人民通過防患於未然保障自己的家庭生活的穩定，從而推動了和保障了社會的和平發展。因此保險業的根本價值取決於自身的健康穩健和可持續發展。黨的二十大二十屆二中三中全會以及中央金融工作會議，對於保險業發揮經濟減震器和社會穩定器的功能，大力提升保險保障功能，服務中國式現代化大局作出了全麵的部署，提出了明確要求。以強監管防風險、高質量發展為主線，對保險業中長期發展謀篇募集。下一步保險業要主動融入經濟社會發展的大局，堅定回歸本業，關注主業，聚焦5篇大文章，將新的國10條確定的各項改革任務做深做實，全麵助推高質量發展。

在當前實現高質量發展過程中，要注意處理好三個具體的問題。

第一個就是中小保險公司的發展問題，應該講麵對複雜多變的外部環境，要實現高質量發展，各個保險公司都必須找準自身定位，不斷的發揮自身的稟賦的優勢，優化保險格局，豐富保險市場體係，形成良好的發展格局。對中小保險公司而言，在當前要進行高質量發展，必須走專業化的經營路子，必須依靠科技武裝，一走專業化差異化的發展之路。長期以來中小公司普遍采取市場跟隨的策略，仿效複製市場上大公司做法，依賴資源投入粗放式的來進行發展，在經濟上行的集中做法也沒有什麽問題，但是在經濟下行期問題和矛盾就暴露出來了，不僅業務規模大量縮水，而且資產質量大大下降。有的中小公司甚至麵臨生死存亡的問題，因此中小公司應該重新審視自己的經營戰略，轉變發展方式。

中小公司的資源稟賦普遍有限，應當充分的利用股東資源專注於特定區域，特定領域或者細分市場，提供差異化的保險產品和服務，走專業化的發展道路。要堅持專業主義，保持戰略定力，持續提升專業化經營管理的能力，專注發展區域市場，始終堅持整體戰略不動搖並嚴格執行，加強與股東溝通，贏得股東支持。經營管理要精心精準精細，精心開展頂層設計，將中長期戰略目標與短期目標有效結合，精準開展業務，堅持以客戶中心開展精準營銷，建立全方位多維度的評價和監控體係和精幹的組織架構，開展成本費用精細化管理，堅持特色化差異化經營，充分發揮優勢，深入分析區域市場調整和目標客戶的需求，在特定客戶地區產品業務服務方麵精耕細作，做到人無我有，人有我優，構建核心競爭力，堅持創新發展，加快整合公司的資源，建立產品加固的新產品體係，推動數字化發展賦能金融管理新的客戶體驗、探索發展新模式，推動降本增效。

二、大力發展科技保險，保險業高質量發展就意味著發展動能的轉變。過去行業快速發展，更多的是機構人員的擴張。在互聯網時代，保險科技已經成為保險業轉換發展動能，實現產業升級的重要動力，這是中小保險公司尤為重要。202020年突如其來的全球新冠疫情，保險業通過推進數字化建設，加快線上線下融合，實現了保費的收入的逆勢增長，從而也催化了保險業變革的進程，未來隨著新新一代信息技術與經濟社會各領域的持續融合，保險業向高端化智能化發展的進程將進一步加快技術革新和數字化，將推動行業向精細化現代化轉型發展，更將成為保險企業突破傳統的發展瓶頸，推動產品服務創新，改變行業生態，提升行業運行效率重要手段。

數字化建設是中小保險公司饒不過這一個坎，因此要加大科技保險科技投入，構建穩定高效安全的數字化平台，推進保險產品創新數字化，利用大數據、人工智能算法等技術，加強保險產品的研發創新，推出更多符合消費者個性化需求的，具有創新性的個性化、定製化、差異化的競爭優勢的保險產品，提升保險服務數字化水平，利用新技術創新保險服務模式，創新保險的服務模式，優化線上的投保、理賠、客服等服務流程，提供便捷高效的服務體驗。強化數字風險管理能力，借助於新技術構建動態的實時的風險監控和預測係統，對於保險標的的風險狀況進行實時的跟蹤和分析，及時發現潛在風險，提前采取應對措施，這是第一個方麵，關於中小公司。

第二，加強資產負債聯動管理的建設，保險具有負債經營特征，通過銷售獲得的保費收入是負債資金，以賠款或者利益以付的形式，支付給保險客戶。因此做好資產負債匹配管理尤為重要。這也是保險企業長期穩健競爭的關鍵。前幾年保險企業控製和加強意識不夠強，往往是以銷售論英雄，這兩年在監管部門的引導下，行業持續推進負債門負債單的成本壓降工作，包括下調產品品利率，壓降萬能險的結算利率上限，在全行業推行報行合一。昨天晚上我看到了金融總局下發文件，建立了預定利率的訴訟調解機製。這也實際上跟剛才李揚院長講的用利率的長期下降，這是保險公司市盈利率下降這種趨勢而建立起的一種製度。

另外保險公司還是要提升投資理念，提升投資能力，才能保持才能持續提升公司的整體經營效益。投資端要進一步強化資產負債匹配管理的理念，從負債特征出發進行大類資產配置，在進行投資資產配置時，然後特別突出對資產負債兩端的有效聯動，做好成本收益匹配以及流動性匹配。保險機構的資產負債管理是隨著保險債發展不斷演化的，因為國內的保險是以人身保險為主，至少在5年以上。在非極端情況下，較少會發生退保的情形。這樣的負債特性就決定了保險機構負債單的流動性風險長期較穩定。因此早年保險業均采用了以負債淨資產的模式，也就是負債端以業務開拓為主，在負債端成本可控的情況下，隻要能夠堅持持續或者負債的增量，能夠在死差廢差和利益它的共同作用下賺取利潤。

但是隨著保險業的業務的普及，客戶選擇產品的開始更多的關注其未來投資回報的大小。但是由於產品高度同質化，保險公司已經很難從倍差去死差中，自身的盈利也逐步的依賴於這一條的貢獻。在這種背景下，以資產自動負債的模式開始流行如何搭建擁有長期且穩定的收益的資產組合，就成了保險機構的核心管理能力，就可以看出保險機構在資產負債的管理過程中，沒有一體化的管理布局。

因此急需健全建立健全保險資產負債管理的機製。落實資產負債管理是推動行業健康發展的基石，要以資本管理為抓手，促進資產負債質量高質量的發展。在滿足風險限製的前提下，通過資本的評估，資本優化、資本分配等環節，建立長效的資本補充機製，促進資產負債高質量發展，以產品賬戶為原點，實現支付閉環管理。在產品賬戶層麵，將資產負債的管理目標融入產品的設計、資產配置、委托管理等整個保險公司經營周期的各個環節，實現資產負債閉環管理，以成本管控為重點，優化負債業務發展，以跨跨越周期為目標，推進資產配置優化。要建立長期眼光，把握長期機製，抓住新機遇，以及持續優化資產配置，以計劃策略為主線，持續改善投資風險收益，在投資風格上采取多元化的市場策略，拉長考核周期，弱化短期相對的競爭，降低組合波動，實現長期回報收益目標，以防控風險為主線，努力改善資產質量，包括實現風險管控全覆蓋，以及風險管理要具有前瞻性，防控重大風險事件的發生，保證長期高質量發展。

第三個具體問題就是發展養老健康保險，助力銀發經濟。最近民政部公布了23年底的統計情況，到23年底，我國61歲的老人2.96萬億人，占總人口的21.1%，其中65歲以上的老人是2.61億萬人，占總人口的15.4%，包括老齡化的速度在加快，對經濟社會發展產生巨大的影響，銀發經濟作為應對人口老齡化的重要經濟形態，正逐步成為全球經濟發展的一個新的特性。

通過政策支持、技術創新、產業融合和市場潛力的釋放，銀發經濟必將迎來一個更加廣闊的空間，為老年人提供更加豐富和優質的產品和服務，提升他們的生活質量和幸福感，同時銀發經濟的發展，也在為社會創造巨大的就業機會，促進相關產業的升級轉型，推動經濟的可持續發展。

目前中國的銀發經濟應該說已經初具規模，涵蓋了養老服務、老年用品、養老金融、養老智慧多方麵。前幾天中共中央國務院發布了關於深化養老服務改革的意見，2004年初國務院辦公廳發了關於發展銀發經濟，增加老年人服務的意見，這為銀發經濟的發展提供了政策支持。保險業在這方麵具有自身的獨特的優勢，要抓住這個機遇在服務銀發精神過程中，實現自身的高質量發展，不斷提供養老金融產品供給，積極研發符合長期養老需求的個人養老產品，結合保險業，結合保險產品服務有的風險保障功能，根據不同年齡階段的客戶需求，提供多元的保障責任。

第一個開發商業的護理保險產品，持續推動壽險責任與長期護理保險責任的轉化試點，養老保險產品有效對接企業年金。第三支柱養老保險參加人和其他金融產品消費者長期領取性需求，探索開發各類投保簡單、繳費靈活、收益穩定、收益形式多樣的商業養老年金保險產品，發揮跨周期投資優勢，助力養老產業發展。通過直投和投資基金等方式投資大健康產業，投資、建設運營醫養項目的方式，發揮保險資金基本功能，加大對養老事業和養老產業的金融支持力度，著力發展銀發經濟，構建全鏈條的養老生態體係。

從養老資金規劃機構從養老金規劃到養老服務提供疾病治療、康複管理的一體化方案，包括機構養老、社區養老和居家養老等保險加服務多種模式。例如重資產布局高品質機構養老項目，同時加快輕資產項目的發展，開展居家養老服務，推進智慧居家養老解決方案，針對失能、失能照護和術後康複等領域與相關機構合作，推進客戶協同周期間養護的生命生態圈建設，研究和設計更加科學的養老規劃的模型，為客戶提供更加專業、精準、周到、便捷的投資谘詢和全生命周期的規劃服務。延長保險的產量，有利於提高保險業保險資金的收益率，完善老年人的相關保險保障服務，這是保險的看家本領。

一是開發養老機構專屬的保險，比如說過去我們養老是以家庭照老，現在形成了居家養老、社區養老機構養老和專業化養老服務相結合的產業格局，但是養老業專業性也很強，有一定的技術市場風險，比如說市場上興起的助浴的模式，存在著猝死的風險。為促進社會資本參與建設養老機構提供居家養老服務，解除社會資本參與養老院的後顧之憂。保險業和積極開發養老機構、醫療機構、旅居康養機構的責任保險和財產保險養老行為的服務。二是開發老年人旅遊相關保險，三是開發老年人健康保險。最近國家醫保局提出了要將醫保數據與商保共享，這將有利於商業保險公司有針對性的開發老年人的健康保險，全麵拓展老年帶病的醫療保險，推動長期護理保險的業務發展，同時促進健康管理服務與健康保險相結合，大力發展長期醫療保險，長期護理保險，滿足老年人的需求。

四是開發輔助器具的責任保險，各類助老服務類、智能監護類以及健康管理類的產品要進入市場，，除了滿足各類技術標準要求之外，還要贏得老年消費者的信賴，那就需要通過保險的方式來增信，可是借鑒科技保險的運作方式，開展智能智能化養老護理產品，首批次，首台套的綜合保險，推動養老新技術盡快進出台，滿足老年人需求。

我就講這麽多了。這三個問題如果處理好了，是對保險的高質量發展是一個重大推動。謝謝。